قال بنك يو بي إس السويسري، إنه يعتزم تصفية صندوق عقاري بقيمة ملياري دولار استحوذ عليه عندما اشترى كريدي سويس، في أحدث علامة على بيع المستثمرين لأسواق العقارات التجارية المتعثرة.
وواجه الصندوق، الذي يحتفظ بأربعة أخماس أصوله في المكاتب، طلبات استرداد من المستثمرين لكن البنك السويسري قال إن تلبية هذه الطلبات ستتطلب بيع أصول في وقت غير مناسب، مما يؤثر على المستثمرين الحاليين. وخلص يو بي إس إلى أنه من الأفضل تصفية الصندوق بالكامل.
وعانت أسواق العقارات التجارية، وخاصة في الولايات المتحدة، من انخفاض حاد في التقييمات منذ عام 2021 بعد ارتفاع معدلات شغور المكاتب في أعقاب جائحة كوفيد - 19. ويتوقع المحللون المزيد من الألم للمقرضين والملاك في المستقبل.
وخفض صندوق بلاكستون للرهن العقاري في يوليو توزيعاته، بينما قام صندوق ستاروود للدخل العقاري في مايو بتقييد استرداد الأسهم مؤقتاً لتجنب البيع القسري لممتلكاته.
وقال بنك يو بي إس إن إجمالي الأصول الصافية لصندوق كريدي سويس العقاري الدولي بلغ 1.88 مليار فرنك سويسري (2.17 مليار دولار) ابتداء من نهاية يونيو. وقال البنك في وقت سابق من هذا العام إن قيمة الصندوق انخفضت بشكل كبير خلال عام 2023.
ووفقاً لوثيقة الصندوق المؤرخة في 30 يونيو، كانت 83% من استثمارات الصندوق في المكاتب. وكانت أكبر نسبة تعرض للبلدان هي الولايات المتحدة، بنسبة 22 في المائة، تليها ألمانيا بنسبة 16% وكندا بنسبة 14%.
وفي بيان له، قال يو بي إس إن 36% من إجمالي وحدات الصندوق المتداولة في عام 2022 تم استردادها بحلول نهاية عام 2023. وقالت إدارة صندوق يو بي إس (سويسرا): إن عملية بيع الأصول على مدى الأشهر الثمانية عشر الماضية لتلبية عمليات الاسترداد أظهرت العمق المحدود لأسواق العقارات.
وقال يو بي إس إن تلبية عمليات الاسترداد المتبقية لعام 2023 ستتطلب بيع الأصول الأكثر سيولة في المحفظة، ولكن القيام بذلك من شأنه أن يؤثر سلباً على المستثمرين المتبقين، ويقلل من جاذبية المحفظة المتبقية، ومن ثم فمن المرجح أن يؤدي إلى مزيد من عمليات الاسترداد.
وأظهرت بيانات الأداء حتى نهاية يونيو أن قيمة الأصول في الصندوق كانت في انخفاض، وبلغت العائدات الصافية السنوية للمحفظة خلال السنوات الثلاث الماضية -10.6%.
